全市集ETF涨幅第一！港股通更变药ETF（520880）豪涨5%！标的指数年内累涨107%，更变药“主升浪”来临？
本日（7月29日）A股三大指数赓续高涨，沪指站上3600点，深证成指与创业板指再创年内新高！沪深两市成交额达1.8万亿元，较昨日放量609亿元。 盘面上，药明康德功绩亮眼，CXO全线欢悦，A股最大医疗ETF（512170）场内价钱劲涨2.45%，奏效斩获日线10连阳，刷新历史最长连阳记录！ 或由于上海将披发6亿元算力券，光模块三巨头放量冲突！中际旭创跳涨超9%股价更变高，新易盛涨超8%股价再更变高，成交额居A股首位，天孚通讯暴涨超13%放量冲突！光模块含量隆起的东谈主工智能指数——创业板东谈主...
本日（7月29日）A股三大指数赓续高涨，沪指站上3600点，深证成指与创业板指再创年内新高！沪深两市成交额达1.8万亿元，较昨日放量609亿元。
盘面上，药明康德功绩亮眼，CXO全线欢悦，A股最大医疗ETF（512170）场内价钱劲涨2.45%，奏效斩获日线10连阳，刷新历史最长连阳记录！
或由于上海将披发6亿元算力券，光模块三巨头放量冲突！中际旭创跳涨超9%股价更变高，新易盛涨超8%股价再更变高，成交额居A股首位，天孚通讯暴涨超13%放量冲突！光模块含量隆起的东谈主工智能指数——创业板东谈主工智能ETF（159363）场内价钱收涨3.82%轰出上市新高，日K录得“秃子”长阳！
尤为值多礼贴的是，本年以来，恒生港股通更变药精选指数年内累计高涨107.56%，领涨一众更变药指数。现在场内惟一追踪该指数的港股通更变药ETF（520880）本日场内价钱豪涨5.06%，收盘涨幅霸居全市风景有ETF第一！
基金司理丰晨成以为，港股+更变药是本年的主题干线，而不是短期看法炒作。行业周期进取趋势澄莹，这是本年更变药引颈市集的根柢原因，而基本面财务数据出现澄莹回暖趋势，是源于更变药企扭亏为盈的企业越来越多，因为本钱摊销王人在研发早期，后期新药可销售后，其利润弹性更大。
注：恒生港股通更变药精选指数基日为2020.12.31，发布日历为2023.7.17，指数发布以来各个好意思满年度涨跌幅为：2021年，-22.72%；2022年，-16.48%；2023年，-19.76%；2024年，-14.16%。指数成份股组成说明该指数编制次序当令退换，其回测历史功绩不预示指数畴昔发达。
音讯面上，A股三大利好来袭：
1、高盛上调MSCI中国指数方针，并指出，国际贸易垂危时局的应付是要道身分，其他利好身分包括二季度GDP数据强盛、部分重心行业“反内卷”、港股IPO市集复苏等。更进犯的是，外资对中资股兴味增多；
2、上海将披发6亿元算力券。上海市经济信息化委印发《上海市进一步扩大东谈主工智能应用的多少措施》，其中提议，缩小智能算力使用本钱，披发6亿元算力券；扩大东谈主工智能大模子应用，披发3亿元模子券。维持新一代通用东谈主工智能、智能芯片、具身智能、智能软件、脑机接口等重心前沿标的的时间更变；
3、工信部茶话会在京召开，其中提到，制定增强耗尽品供需适配性助力扩大耗尽行动有蓄意；驱动促进工业新兴产业发展培育壮大新动能行动，完善东谈主形机器东谈主、物联网、高端仪器面目等产业发展政策；加强光伏等“反内卷”行业责罚，以模范教诲倒逼过时产能退出。
申万宏源以为，“牛市氛围”不竭强化。从牛市的“三块拼图”（增量资金流入、基本面改善、中国策略机遇期）视角看，增量资金持续流入A股，基本面的周期性改善，王人可能跟着时刻的推移到来。而长周期、大波段的乐不雅预期，正巧即是昔时半年旯旮变化最快的身分。中国竞争上风的领略不竭强化，中国体系出海趋势已成，这王人是强化“中国策略机遇期”叙事的身分，组成A股“牛市氛围”不竭强化的基础。
建树方面，华泰证券指出，怜惜航空装备、风电、数字经济等有补涨空间的品种以及有中期逻辑的“反内卷”品种，如部分化工品、电板。策略上，赓续超配大金融、更变药、国防军工。
【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊港股通更变药、医疗、创业板东谈主工智能等几个主题板块的走动和基本面情况。
一、【520880，涨幅第一！港股通更变药ETF暴拉5%，场内惟一追踪恒生港股通更变药精选指数，何以跑赢？】
港股更变药又爆了！高纯度+高弹性标的港股通更变药ETF（520880）涨势如虹，场内价钱大幅收涨5.06%，登上全市集ETF涨幅第一，续刷历史新高！
值得注重的是，港股通更变药ETF（520880）午后攀升区间持续宽幅溢价，收盘溢价率超1%，追随成交放量，显露买盘资金积极进场。港股通更变药ETF（520880）本日成交额5.96亿元，环比激增251%，创历史天量。
港股通更变药ETF（520880）被迫追踪恒生港股通更变药精选指数，为现在场内惟一追踪该指数的ETF。摈弃昨日收盘，恒生港股通更变药精选指数年内累计高涨98.75%，领涨一众更变药指数，较恒指、恒科指划分逾额71.32和71.98个百分点。
恒生港股通更变药精选指数基日为2020.12.31，发布日历为2023.7.17，恒生港股通更变药精选指数发布以来各个好意思满年度涨跌幅为：2021年，-22.72%；2022年，-16.48%；2023年，-19.76%；2024年，-14.16%。指数成份股组成说明该指数编制次序当令退换，其回测历史功绩不预示指数畴昔发达。
机构指出，现在更变药仍是医药行业中产业趋势最明确且具备畴昔成漫空间的赛谈，勾通功绩增速来看，现时更变药板块的估值仍具有眩惑力，外资对港股更变药的建树也有教诲空间。预测后续，功绩+出海+反内卷，多重催化有望复古更变药持续走强。
功绩方面，喜报频出。最新音讯，药明康德公告显露，上半年实现营业收入207.99亿元，同比增长20.64%；母公司持有者的应占净溢利82.87亿元，同比增多95.5%，印证行业高景气。
出海方面，喜讯频传。本年上半年，巨匠医药走动数目达456笔，首付款总和达118亿好意思元，走动总金额高达1304亿好意思元，巨匠走动数目与金额均呈现显赫上升态势。其中，触及中国的走动孝顺了近50%的总金额和高出30%的走动数目。
政策方面，暖风频吹。反内卷标的明确，国度医保局新规将更变药摈弃在集采界限，政策组合拳酿周到链条维持，商保支付体系扩容撬动千亿市集，更变药产业价值重估已拉开序幕。
二、【10连阳！A股最大医疗ETF（512170）刷新记录，收盘价创“924”以来次高！药明康德功绩炸裂，CXO全线欢悦！】
医药医疗加速上行脚步！A股最大医疗ETF（512170）本日刷新多项记录：收涨2.45%报0.377元，收盘价创旧年“924”以来次高！日线豪取10连阳，刷新历史最长连阳记录！全天成交11.52亿元，为近3个月次高。
制药板块同步活跃，国内首只药ETF（562050）盘中摸高2%，场内收涨1.68%，收盘价续创上市以来新高。百亿好意思元出海大单加持，核心权重股恒瑞医药继昨日涨停后续涨2.84%，成交107.31亿元，置身A股前三。
药明康德交出“史上最强”半年报，CXO板块欢悦！医疗ETF（512170）袒护的6只CXO龙头股集体上攻，药明康德涨7.72%，股价靠拢100元，创3年新高！成交90.14亿元，位列A股第7。此外，九洲药业涨停，昭衍新药午后触板。
7月28日晚间，药明康德发布的2025年半年报显露，上半年实现营收207.99亿元，同比增长20.64%；实现归母净利润85.61亿元，同比大增101.92%。公司驱动初次中期分成10亿元，全年鞭策请问或达80亿元；在手订单566.9亿元再创历史新高，同比增37.2%；上调全年收入增速预期至13%-17%。
分析东谈主士指出，药明康德上半年营业收入、净利润均创下历史新高，第二季度单季营收初次站上百亿元台阶，达到111.45亿元。行动CXO“一哥”，逆势交出“最强”中报，向市集注入“强心剂”，并印证行业或正加速回暖。
中金公司指出，如今更变药板块估值核心上修，预期BD资金和二级热度高涨将反哺国内新药研发需求起量以及一级更变药方式融资活跃度教诲，内需CRO有望受益。另一方面，中国企业本钱与恶果上风对国际客户具较强眩惑力，外需CDMO订单趋势相通向好。
中泰证券教唆，跟着财报陆续线路，CXO、GLP-1等景气赛谈发达亮眼。后续建议赓续重心怜惜有望逐渐走出拐点的细分板块，如CXO、科研上游等。
把抓CXO、医疗器械拐点进取机遇，可以怜惜A股最大医疗ETF（512170）。聚焦“医疗器械+医疗作事”，与AI医疗高揣测，袒护6只CXO龙头股。场外麇集基金（A类 162412 / C类 012323）。
把抓中国龙头药企价值重估机遇，建树器具怜惜国内首只药ETF（562050）。聚焦A股50大龙头药企，重仓更变药，兼顾高壁垒仿制药及中药，且弥散不含医疗和CXO。
三、【本轮涨超57%！光模块三巨头放量冲突，高“光”159363轰出上市新高！机构：“戴维斯双击”时刻已到】
光模块（CPO）等算力硬件股再度走强，光模块含量隆起的东谈主工智能指数——创业板东谈主工智能大涨3.82%轰出新高！光模块三巨头纷繁大涨，中际旭创跳涨超9%股价更变高，新易盛涨超8%股价再更变高，成交额居A股首位，天孚通讯暴涨超13%放量冲突！
热门ETF方面，同标的指数界限最大、流动性隆起的创业板东谈主工智能ETF（159363）全天强势，场内价钱收涨3.82%轰出上市新高，日K录得“秃子”长阳，累计四连涨！全天成交额达3.21亿元，环比放量澄莹。资金近五日不时借谈159363布局创业板东谈主工智能，共计金额超近1.5亿元。
创业板东谈主工智能近期逾额发达或是资金不时加仓的进犯原因。时刻拉长看，近期受功绩终了、算力需求增长等多厚利好影响，以光模块为代表的上游算力硬件显赫领涨，聚焦AI算力的创业板东谈主工智能涨势凶猛，统计来看，自4月低点以来创业板东谈主工智能累计涨幅扩大至57%，大幅跑赢中证东谈主工智能、科创AI等同类AI指数。
注：统计区间为2025.4.8-2025.7.29，创业板东谈主工智能指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11。创业板东谈主工智能指数2020-2024年年度涨跌幅划分为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股组成说明该指数编制次序当令退换，其回测历史功绩不预示指数畴昔发达。
音讯面上，据高盛预计，2025年、2026年800G光模块销量将划分达到1990万和3350万单元，较此前预测划分上调10%和58%；市集界限方面，预测2025年和2026年光模块市集总值预商量分达到127.3亿和193.7亿好意思元，同比增长60%和52%，显显露强盛的增长轨迹。
长江证券暗意，2025Q2通讯板块获公募显赫加仓，光模块为核心增配标的；北好意思科技巨头纷繁加码AI投资，算力武备竞赛全面提速，咱们判断AI产业链“戴维斯双击”时刻已到，AI营业变现提速带动PE估值教诲。通讯板块估值仍处于低位，具备较高建树性价比。
国盛证券以为，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。畴昔跟着AI营业化的持续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云揣度的黄金十年的强化版，A股AI干线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。国际算力复苏趋势还是较为显赫，强项推选算力产业链揣测企业如光模块行业龙头、光器件等。
把抓AI算力核情绪会，建议重心怜惜全市集首只的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）及场外麇集（A类023407、C类023408），标的指数超六成仓位布局算力基础要领，逾三成仓位兼顾AI应用，高效地捕捉AI主题行情，成份股以“光模块”龙头为前卫，全面囊括算力硬件、IDC算力租出、AI+应用等热门AI赛谈。
图片、数据起头：沪深走动所等，摈弃2025.7.29。
注：“全市集首只”是指首只追踪创业板东谈主工智能指数的ETF。
风险教唆：医疗ETF被迫追踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；港股通更变药ETF被迫追踪恒生港股通更变药精选指数，该指数基日为2020.12.31，发布于2023.7.17，指数成份股组成说明该指数编制次序当令退换，其回测历史功绩不预示指数畴昔发达。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不行动任何个股推选，不代表基金管制东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳斥、预测、图表、方针、表面、任何体式的表述等）均只行动参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行动负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何体式的投资建议，华宝基金亦分歧因使用本文内容所激发的径直或曲折失掉负任何背负。投资东谈主应当负责阅读《基金公约》、《招募评释书》、《基金居品贵寓节录》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，接受与本身风险承受能力相适合的居品。基金的过往功绩并不预示其畴昔发达，基金管制东谈讹诈理的其他基金的功绩并不组成基金功绩发达的保证。说明基金管制东谈主的评估，医疗ETF风险品级为R3-中风险，恰当均衡型（C3）及以上的投资者，港股通更变药ETF、创业板东谈主工智能ETF华宝风险品级为R4-中高风险，恰当积极型（C4）及以上的投资者，相宜性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管制东谈主直销机构和其他销售机构）说明揣测法律法例对以上基金进行风险评价，投资者应实时怜惜基金管制东谈主出具的相宜性意见，各销售机构对于相宜性的意见不消然一致，且基金销售机构所出具的基金居品风险品级评价收尾不得低于基金管制东谈主作出的风险品级评价收尾。基金公约中对于基金风险收益特征与基金风险品级因研究身分不同而存在各异。投资者应了解基金的风险收益情况，勾通本身投资目的、期限、投资教化及风险承受能力严慎接受基金居品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对该基金的投资价值、市集远景和收益作念出实践性判断或保证。基金投资须严慎。
MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！
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背负裁剪：杨红卜
